當今，全國日均包裹件量達到4.4億件，平均每一秒鐘就有5144件快遞在神州大地上流動著。一件件包裹不斷地在倉庫中被掃描、分揀，最終踏上前往千家萬戶的旅程……而它們背后的“故事”卻遠比我們想象的要復雜。這個看似普通的物流過程中，這些包裹揮舞著魔術棒，變成金融財富的“使者”。物流金融，一種結合了物流和金融服務的創新業務模式，通過金融產品和物流服務的整合，為物流產業提供資金融通、結算和保險等服務。物流金融的實施有助于擴展物流企業融資渠道，同時也為物流企業本身帶來了新的增長點和利潤來源。更重要的是，通過物流金融，物流企業可以盤活企業暫時閑置的原材料和產成品的資金占用，優化企業資源，提高資本利用率。物流金融究竟如何將包裹的每一次流動，轉化為企業的利潤和財富？本文我們將為您揭秘！
大量頭部物流企業深耕物流金融，推出了不同的產品和服務，以滿足不同客戶的需求，并支持自身網絡的發展和提升物流服務質量。我們分別看看綜合型、快遞快運物流、地產型的物流企業的布局。專注于提供從原材料采購到產品銷售的全程物流服務，這類企業核心基于供應鏈上下游的交易數據，為客戶提供應收賬款融資、預付款融資等服務。典型的代表企業有順豐、京東物流、菜鳥。■ 順豐：提供包括倉儲融資、保理融資、訂單融資和順小貸等供應鏈金融服務。順豐金融的倉儲融資服務允許電商商家將存儲在順豐倉庫的商品作為抵押，獲得貸款，同時實現動態質押和倉儲數據實時在線更新。■ 菜鳥：菜鳥網絡為中小企業提供供應鏈金融服務，包括但不限于倉儲融資、訂單融資等，比如推出“入倉即可貸”的服務，為所有商家提供“入倉即可獲得貸款”的服務。該服務已經在今年淘寶天貓的“618”年中大促中得到初步檢驗。■ 京東物流：京東物流提供包括京保貝、京小貸和動產融資等供應鏈金融服務。其中，京保貝通過線上完成風控，供應商可以獲得授信額度貸款。京小貸則為京東開放平臺商家提供無需抵押的信用貸款，根據商家在京東的經營情況進行信用評級，提供授信額度。快遞快運物流企業通常擁有廣泛的物流網絡和網點，可以利用其網絡優勢，為客戶和加盟伙伴提供便捷的金融服務。■ 安能物流：為內部成員單位及供應商提供金融產品，如“安信通”電子信用憑證，該憑證可拆分、可流轉、可融資，幫助供應商改善現金流、優化融資渠道、降低融資成本。同時，安能物流通過科技創新，如采用TiDB分布式數據庫，提升金融結算系統的數據處理能力和業務效率，支持其龐大的業務規模和復雜的業務流程。■ 中通快遞：通過其金融板塊，為加盟網點提供融資租賃、商業保理、小額貸款等金融服務。截至今年6月底，中通金融累計放款金額達到85.4億元，服務一級快遞網點2721家，覆蓋率接近50%。■ 申通快遞：2023年9月申通快遞推出了“申意金”計劃，旨在幫助網點解決融資難題。該計劃通過總部數據為網點增信，與多家銀行合作，為網點提供約10億元的融資額度，初期覆蓋1000家網點。
今年5月，“申意金2.0”上線，升級后的產品為網點提供門檻更低、額度更高、利率更低且無中介費的融資方案。據悉，其單筆融資額度最高增長了300%，且利率不高于3.9%。
這類企業往往擁有物流園區、倉庫等物理資產，可以提供倉單質押、庫存融資等服務，將實體資產作為融資的抵押或質押物。■ 普洛斯：普洛斯產融科技主要圍繞物流、冷鏈、大宗農糧、基建等產業生態，提供一站式數字供應鏈金融服務。數據顯示，其已服務了7400多個客戶，其中超過90%是中小企業。如，普洛斯產融科技推出的“普易租”產品，主要為冷鏈物流企業提供冷庫設備融資租賃服務。■ 萬緯物流：通過與金融機構的合作，萬緯物流為客戶提供包括質押融資、預付款融資、供應鏈金融服務等，通過房地產投資信托基金盤活資產，為客戶提供更多的融資渠道。總結來說，網絡型快遞快運物流企業的優勢在于廣泛的服務網絡和客戶基礎，地產型物流企業的優勢在于實體資產的運營和管理，而綜合型物流企業的優勢在于對供應鏈全程的深入理解和服務能力。這三類企業在物流金融領域的布局各有側重，但都旨在通過金融服務提升物流效率和客戶滿意度。
物流金融是一個涉及多方參與者的復雜生態系統，主要目的是通過金融手段優化供應鏈中的資金流和物流效率。■ 銀行和金融機構：提供融資服務，包括預付款融資、存貨融資和應收賬款融資。銀行與供應鏈中的企業建立信貸關系，評估信用風險并提供資金。■ 物流公司：物流公司與供應鏈企業合作，確保貨物的安全和及時交付。同時，物流公司與銀行合作，提供貨物追蹤和監控服務，以降低融資風險。■ 供應鏈企業：包括制造商、分銷商、零售商等，他們是物流金融服務的最終用戶。■ 技術提供商：提供供應鏈管理軟件、數據分析工具等。技術提供商與銀行、物流公司和供應鏈企業合作，通過技術手段提高供應鏈的透明度和效率。■ 第三方監管機構：提供貨物評估、監管和合規服務。第三方監管機構與物流公司和供應鏈企業合作，確保貨物的價值和質量，以及交易的合規性。
物流金融作為供應鏈金融的重要組成部分，通過多種運作模式為供應鏈中的企業提供資金支持，優化資金流。這些模式在實際應用中需要物流企業、金融機構和資金需求企業之間緊密合作，以確保風險的可控性和融資的高效性。下方表格是物流金融的六種主要運作模式的優劣對比分析。
■ 簡單直接的物流結算模式：利用各種結算方式為物流企業及客戶融資的金融活動，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等形式。比如，順豐金融通過提供代收貨款服務，為賣方和買方提供交易保障，解決了雙方在交易過程中的擔憂，提高了快遞下單數量。■ 快速便捷的物流授信模式：金融機構根據物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例及信用程度，授予物流企業一定的信貸額度。比如，京東物流通過“京保貝”服務，為平臺上的商家提供基于信用的貸款服務。■ 提升效率的物流地產模式：物流地產作為經營專業化、現代化的物流設施的載體，投資商投資開發物流設施后長期租賃給物流企業從而獲得長期回報。比如普洛斯通過開發和運營物流設施，為客戶提供長期租賃服務。■ 增強周轉的動產質押模式：企業以自有的動產作為擔保物，向商業銀行等金融機構出質以獲得貸款。物流企業在此模式中負責保管質押物，并協助金融機構進行風險管理。例如，一家鋼鐵企業可能將其庫存的鋼材作為質押物，向銀行申請貸款以擴大生產規模。■ 簡化融資的物流倉單模式：企業以物流企業出具的倉單為擔保，向銀行申請質押擔保貸款。例如，一家糧食貿易公司可以將其存儲在倉庫中的糧食作為質押，通過倉單向銀行申請貸款，以滿足其短期資金需求。■ 不加負債的物流融資租賃模式：融資租賃公司購買企業所需的設備或資產，然后將其租賃給企業使用，物流企業在此模式中可能參與資產的管理和維護。例如，一家物流公司可能需要更新其運輸車隊，通過融資租賃的方式，它可以在不支付全部購買成本的情況下使用新的運輸車輛。
物流金融在為中小物流企業帶來資金流動性和業務擴展機會的同時，也伴隨著多種風險。這些風險主要包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。1）市場風險：市場波動可能導致物流企業運營風險和信用風險增加，影響物流金融的穩定性和可持續發展。2）信用風險：物流企業在依賴金融機構提供的信用額度時，可能會因為市場需求變化、物流效率等因素影響信用狀況，引發信用風險。3）流動性風險：物流金融的核心在于提供流動性支持，但市場環境變動可能導致物流資產的投資者流動性不足，增加流動性風險。4）操作風險：物流金融運作過程中可能存在人為因素、技術因素以及外部環境不確定因素的影響，導致操作風險的發生。1）建立風險管理體系：建立完善的風險管理體系，及時識別和評估各類風險，并制定相應的應對措施，降低風險發生的概率和影響。案例參考：順豐通過建立信用數據庫、風險預警機制和貸后管理體系來控制信用風險。通過依據交易數據、工商注冊信息、財務報表、物流信息以及合作以來的賬期信息等五部分進行信用風險識別，并通過實時監控資金流向和融資企業內部經營狀況來降低違約風險。2）提高信息化管理水平：通過信息化手段提高物流和金融業務的透明度和效率，減少人為錯誤和欺詐行為。案例參考：日日順供應鏈使用物流信息技術，通過自營物流、與物流服務商共同組建家電物流平臺等多種運作模式，實現了物流信息技術在物流管理中的應用，提高了物流效率和減少了人為錯誤。3）與銀行緊密合作：與金融機構建立緊密的合作關系，共同建立風險控制機制，提高風險管理的效率和效果。案例參考：中海物流通過與銀行合作，實施了三級管理的業務模式，包括總部、片區和口岸公司的管理，實現了物流供應鏈的有效控制。另外，其選擇了招商迪辰為軟件供應商，建立了比較完善的信息化系統，以支持其物流業務的總成本控制和業務協調。
中小企業通過物流金融可以獲得更多的發展機會，提高資金使用效率，增強市場競爭力，從而實現業務的快速增長和擴張。比如，目前比較流行的中小微企業動產質押融資：一些物流金融公司和金融機構合作，為中小微企業提供動產質押融資服務。企業可以將庫存商品作為質押物，獲得貸款，從而解決臨時性的資金需求。另外還有跨境電商供應鏈金融：物流金融服務提供商為中小企業提供跨境貿易融資服務，包括外匯結算、國際信用證開立、出口退稅融資等，幫助企業降低跨境交易的成本和風險。傳統的融資方式往往要求企業提供不動產作為抵押，這對許多中小企業來說是一個較大的門檻。物流金融通過動產質押、倉單質押等方式，使得中小企業能夠利用庫存商品、應收賬款等流動資產作為融資的依據，從而降低了融資難度。物流金融服務提供商通常具備較強的風險控制能力，能夠幫助中小企業進行風險評估和管理。例如，通過信用保險和保理服務，中小企業可以降低交易風險，保障應收賬款的安全。同時，中小企業應注重建立和維護良好的信用記錄，這將有助于在申請供應鏈金融服務時獲得更優惠的條件和更高的融資額度。物流金融如同一位巧妙的魔術師，將復雜的金融操作轉化為簡單高效的服務，將風險和不確定性轉化為機遇和財富。未來隨著行業發展，相信物流金融將有更多元化的產品和服務，為物流產業鏈賦能。
來源：運聯智庫
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